发布于：2024-05-14 08:57 阅读次数：
[:外汇EA Master Network News] - 共同基金消亡的速度比新基金推出的速度还要快，数万亿美元继续从这些产品流向交易所交易工具。
截至周一，晨星公司(Morningstar Inc.) 的数据显示，今年共有95 只新共同基金推出，但123 只已经关闭。如果这种趋势继续下去，这将是连续第九年出现净关闭，在此期间有超过1,100 只基金被清算。
随着投资者越来越多地接受成本较低、节税的ETF，共同基金的数量和资产一直在萎缩。 ETF 的价值在于转移应税资本收益。这使得ETF 深受个人和专业交易者的欢迎，他们被这种结构的日内流动性所吸引。与此同时，ETF在模型投资组合、资产管理公司和财务顾问投资平台创建的现成投资策略中的增长，也正在夺走共同基金的份额。
晨星公司客户解决方案总监Ben Johnson 表示， “ETF 的三个要素正在推动这一趋势：成本、便利性和兼容性。”
“从根本上说，与投资顾问自己构建投资组合相比，ETF 更符合当今投资顾问构建投资组合的方式。这在模型投资组合的增长中最为明显，ETF目前占净新增资产的大部分，在增资中所占份额最大。”
彭博社汇编的投资公司研究所数据显示，迄今为止，共有近1,140 亿美元退出共同基金，而ETF 则吸纳了约2,580 亿美元。尽管债券共同基金在2024 年成功吸引了新资金，但整个行业将连续第七年出现资金外流。
公平地说，共同基金具有强大的现有优势，因为美国退休制度和401(k) 计划就是为了纳入共同基金而建立的。共同基金行业拥有超过20 万亿美元的资产，仍比9 万亿美元的ETF 市场大一个数量级。
尽管如此，资金外流仍让资产管理公司争先恐后地阻止其共同基金阵容的上涨。过去几年，约有70 只共同基金转换为ETF，其中以Dimensional Fund Advisors、摩根资产管理公司和富达投资公司等公司为首。与此同时，多家发行人和至少一家证券交易所已请求美国证券交易委员会(SEC) 允许他们上市现有共同基金的ETF 股票类别。
TMX VettaFi : 主题策略主管Jane Edmondson 表示：“没有顾问愿意在年底与客户讨论巨额资本收益分配。这一关闭数据最能说明的是，共同基金包装正在被抛弃，取而代之的是更节税、更灵活的投资工具，例如ETF。”
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