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随着市场崩盘的加剧 美国长期国债ETF暴跌创纪录的48%

发布于：2023-10-06 09:23    阅读次数：

【EA大师网讯】——随着美联储在更长时间内加息的措施开始产生影响，规模最大的长期债券ETF正在经历有史以来最大的缩水。

根据彭博汇编的数据，390亿美元、期限超过20年的Ishares ETF已经从2020年的历史高点下跌了48%，目前处于2011年以来的最低点。同时，根据IHS Markit Ltd .的数据，

对该基金的押注有所增加，其流通股中的空仓比例达到了约一个月来的最高水平。

这都和利率预期有关。通货膨胀引发了利率的急剧上升。Strategas Securities的ETF和技术策略师Todd Sohn说，再加上强于预期的经济表现，这意味着利率将继续上升。

“还有进一步加息的可能性，因此这对任何期限都有影响。”

一段时间以来，投资者一直在适应来自美联储的信息，即利率将在更长时间内保持在高水平。

美联储此前曾重申，鉴于美国经济的强劲势头，预计明年借贷成本将保持高位。在预测中，19位官员中有12位暗示他们预计今年将再次加息，并预测降息幅度将低于此前的预期。在这种环境下，

美国长期国债收益率大幅上升。周一，30年期国债收益率上涨12个基点，达到4.64%，为2011年4月以来的最高水平。

Creditsights的Zachary Griffiths认为，美国长期国债收益率的大幅上升可以追溯到8月初，当时惠誉评级下调了美国的信用评级。

日本央行出人意料地调整了政策。这些以及其他因素推高了实际回报率。

资深固定收益策略师Griffith表示：“最近，我们认为额外的抛售来自联邦公开市场委员会(FOMC)9月会议的决定。政策制定者表示，他们预计2023年的经济增长率将更高(2.1%，而6月份为1.0%)。

利率将在更长一段时间内保持在高水平。"

“利率市场反映出，在这一举措的推动下，未来几年降息的次数将会减少，这推高了整个收益率曲线，而不仅仅是在前端。”

今年迄今，Ishares 20年期以上美国国债ETF下跌约10%，去年下跌33%，2021年下跌6%。其他长期基金也受到了影响。先锋长期国债ETF在2023年下跌了14%。

太平洋投资管理有限公司(PIMCO)25年多来零利息，国债指数跌幅超过15%。

BTIG首席市场技术分析师乔纳森克林斯基(Jonathan Krinsky)上周在一份报告中写道：“债券的趋势是坚定地走低。在某种程度上，我们仍然预计长期利率会下降，

因为‘更长和更高的利率’的影响已经对经济产生了影响。到那时，我们预计利率会随着股市下跌而下降，这是我们今年很少看到的情况。"

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