发布于：2023-08-15 10:50 阅读次数：
过去几十年的房价上涨造就了一个昂贵且竞争激烈的房地产市场，——，但这可能是在家庭储蓄减少、借贷成本上升的情况下支撑消费者的理由。
美联储雄心勃勃的加息使得从信用卡贷款到抵押贷款支付的一切都变得更加昂贵，这正在侵蚀美国人在疫情期间积累的储蓄。
然而，富国银行认为，通胀仍高于目标，经济衰退仍有可能，房屋净值可以为消费者提供急需的额外防御。
该行经济学家蒂姆昆兰(Tim Quinlan)和香农塞里(Shannon Seery)在一份报告中解释说，去年美国独栋住宅市场的总价值超过40万亿美元，业主权益与债务的比率在过去十年中呈上升趋势。
重要的是，房子的价值飙升，而抵押贷款总额却没有。
这些经济学家表示：“今天，房主拥有的房屋净值比1987年至2022年35年间的任何时候都多。”是的，更高的利率使得借贷更加昂贵，但是房屋贷款的利息通常比信用卡债务的利息低得多。
尤其是考虑到房贷利息的减税因素之后。
简而言之：美国人总是可以用他们稳步上升的住房资产来借款，而且利率低于大多数其他类型的消费者债务。
通过美联储加息，美国人的支出保持了显著的灵活性，这有助于避免华尔街去年预测的经济衰退。
这些经济学家写道：“房屋净值接近几十年高点的事实意味着，消费者依赖房屋净值信贷额度来维持支出的潜力没有得到挖掘(如果有必要的话)。”
根据Bankrate的数据，目前房屋净值信贷额度(HELOCs)的平均利率接近7%。根据美联储的数据，这远远低于第二季度适用于“所有借款人”信用卡债务的20.6%的利率。
截至2023年3月，房屋净值循环信贷余额连续第四个季度增加，这是另一个可能有助于维持消费者支出的因素。
诚然，大约三分之二的家庭资产与金融资产有关。然而，在疫情期间，房屋价值的上升给房地产带来了巨大的推动。昆兰和西丽说，目前，房地产约占家庭总资产的25%。尽管储蓄在减少，
然而，仍在上涨的股票为消费者提供了继续消费的潜在途径。
“疫情开始时的财政计划确保了疫情导致的经济衰退不会影响家庭资产负债表，即使刺激措施已经停止，其持久影响也支撑了消费者支出。”这些经济学家接着说，“由于房屋价值的快速增长和抵押贷款再融资的激增，
房屋净值的增加是未来几年可能支撑家庭承受力的两个额外因素。"
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