发布于：2023-06-26 13:28 阅读次数：
国际清算银行(BIS)周日呼吁进一步加息，并警告称，随着各国努力抑制通胀，全球经济正处于关键时刻。
尽管利率在过去18个月中持续上升，但许多主要经济体的通胀率仍然很高，借贷成本飙升引发了自15年前金融危机以来最严重的银行业崩溃。
“全球经济正处于关键时刻。必须应对严峻的挑战，”国际清算银行总经理奥古斯丁卡斯滕斯(Agustin Carstens)在该组织周日发布的年度报告中表示。
“过度追求短期增长的时代已经过去。货币政策现在必须恢复价格稳定。财政政策必须得到巩固。”
国际清算银行(Bank for International Settlements)货币与经济部门主管克劳迪奥博里奥(Claudio Borio)补充称，存在一种“通胀心理”正在形成的风险，尽管英国和挪威上周高于预期的加息表明，各国央行正试图“完成任务”。
来处理这个问题。
然而，按照二战后的标准，他们面临的挑战是独一无二的。在世界大部分地区，通胀飙升和普遍的金融脆弱性并存，这还是第一次。
根据国际清算银行的报告，通货膨胀率保持在高水平的时间越长，所需的政策紧缩力度就越大，持续的时间也就越长。该报告警告称，银行业出现进一步问题的可能性现在“很大”。
博里奥说，如果利率达到20世纪90年代中期的水平，在其他条件相同的情况下，主要经济体的整体偿债负担将达到历史最高水平。
“我认为中央银行会控制通货膨胀。恢复价格稳定是他们的工作。”他对路透社说，问题是要花多少钱。
*银行危机*
总部位于瑞士的国际清算银行最近举行了年会，会上各国央行高级官员讨论了过去几个月的动荡局势。
3月和4月，包括硅谷银行在内的几家美国地区性银行倒闭，随后国际清算银行在其后院拯救了瑞士瑞信银行。
根据国际清算银行的报告，从历史上看，15%左右的加息周期会给银行体系带来严重压力，尽管如果利率上升、通胀飙升或房价大幅上涨，加息频率会急剧增加。
如果私人债务占GDP的比例处于首次加息时历史分布的第一季度，该比例甚至可能高达40%。
国际清算银行表示：“非常高的债务水平、全球通胀显著飙升、疫情期间房价强劲上涨，都符合这些条件。”
它还估计，未来20年，发达经济体和新兴市场经济体的养老成本将分别增加约4%和5%。
如果政府不勒紧裤腰带，到2050年，新兴市场和新兴市场的债务将分别超过GDP的200%和150%，如果经济增速下降，这个数字可能会更高。
上周发布的这份报告的一部分还描绘了一个不断发展的金融体系的“改变游戏规则”的蓝图，在这个体系中，央行数字货币和虚拟化的银行资产加速并优化了交易和全球贸易。
在进一步评论经济形势时，前墨西哥央行行长卡斯滕斯表示，现在的重点是政策制定者采取行动。
“自大金融危机和新冠疫情以来，人们对货币和财政支持的力度和持久性产生了不切实际的期望，需要予以纠正。”他表示。
国际清算银行认为经济“软着陆”仍然是可能的，即利率上升而不引发衰退或重大银行崩溃，但承认这是一个困难的局面。
美国银行(Bank of America)的分析师计算出，过去两年，全球加息次数高达470次，而自金融危机以来，降息次数为1202次。
美联储将利率从接近于零的水平上调了500个基点，欧洲央行将欧元区利率上调了400个基点，许多发展中国家的加息幅度要大得多。
问题仍然是还需要什么，特别是有迹象表明，企业正在抓住机会提高利润，工人们现在要求更高的工资，以防止他们的生活水平进一步下降。
“轻松的收益现在已经收获，最后一英里将更加困难。”博里奥说，他指的是各国央行官员目前面临的挑战，即将通货膨胀率恢复到安全水平。“如果有更多的惊喜，我不会感到惊讶”。
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