发布于：2023-03-31 10:01 阅读次数：
【EA大师网讯】——监管机构正在调查德意志银行(Deutsche Bank AG)的信用违约掉期交易，他们怀疑该交易引发了上周五的全球抛售。
据知情人士称，这是一笔约500万欧元(合540万美元)的赌注，用于与这家德国银行的次级债相关的互换。知情人士表示，监管机构已与市场参与者讨论了这笔交易。
这些合约可能缺乏流动性，所以一赌可能会引起大的波动。德意志银行发言人拒绝置评。
这种可疑的连锁效应是一场溃败，导致银行股暴跌，国债上涨，银行信用违约互换(CDS)价格飙升，德意志银行市值蒸发约16亿欧元，跟踪欧洲银行股的指数蒸发超过300亿欧元。
这是因为自从几家美国银行倒闭和拯救瑞士瑞信银行集团以来，投资者一直处于紧张状态，市场正在寻找其他银行是否也会面临压力的线索。
欧洲银行及其监管机构试图强调，他们正在密切关注风险——，包括利率上升——，而且该行业有着良好的基础。在这种不必要的担忧中，这家德国银行周一发表了一份声明，列出了其“多元化投资组合”中的存款。
这是硅谷银行倒闭后投资者关注的一个重点。德意志银行和大盘指数周一反弹，收复了上周五的部分失地。
“投资者将德意志银行视为贝塔系数高的银行之一；所以，如果要赌市场普遍不景气，这样的名字可能会比较有意思。
”荷兰国际集团银行信贷分析师苏维普拉特林克科索宁说。
目前还不清楚是谁下了相关赌注，也不清楚他们为什么这么做。知情人士表示，到目前为止，没有证据表明这笔交易存在任何不当之处。一位知情人士表示：一些数据显示，这些交易是出于对冲目的。其中一位知情人士说，
德意志银行上周四执行的一项五年期优先信用违约互换合约也受到了审查。
*流动性差的市场*
根据彭博汇编的DTCC数据，在德意志银行的CDS合约中，最活跃的交易是与该行优先债务合约挂钩的美元计价五年期掉期。截至上周五的两天里，
名义交易额至少为5100万美元。鉴于单笔交易报告数据的上限约为500万美元，这一数字可能会更高。同期以欧元计价的合约交易量约为1200万欧元。
正如欧洲央行(ECB)最高监管者安德烈亚恩里亚(Andrea Enria)周二指出的那样，寻找触发因素突显出这一资产类别普遍缺乏透明度。他还呼吁全球金融监管机构密切关注CDS市场。
欧洲央行(ECB)是德意志银行的最高银行业监管机构，但它不监管证券交易，这意味着追查任何违规行为是市场监管机构的责任。
恩里亚在《商报》(Handelsblatt)主办的一次会议上表示：“一些市场，比如单名CDS市场，非常不透明，非常肤浅，流动性非常差。”他说，“有了几百万美元，
你可以改变一家大银行的CDS利差”，这也会影响股价，可能导致存款外流。”他没有说出银行的名字。
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