发布于：2023-02-09 13:27 阅读次数：
【EA大师网讯】——大资金投机者正在避开新年的股市涨势，对席卷散户和美国公司的购买狂潮不以为然。
尽管高盛集团(Goldman Sachs Group Inc .)大宗经纪业务追踪的对冲基金由于上周的风险轮换被迫进行了大量看跌押注平仓，但它们一直不愿追涨大盘。他们的多头头寸头寸在上周四结束的一周被削减，而标准普尔500指数公布了五周内的第四周上涨。
多头和空头头寸的跌幅为3354。这种现象被称为华尔街——的减少，这导致了自2021年1月以来最大的整体撤退，当时日交易者在Reddit上联合起来对付专业卖空者。
根据摩根大通(JPMorgan Chase Co)汇编的数据，专业投资者谨慎的进一步证据显而易见，上周四是自2018年初以来第10次减持。结合长期活动，该公司大宗经纪业务指出，过去四周资金流向“相当负面”。
尽管对冲基金以其防御性敞口而闻名，但这种倾斜使他们在去年的抛售中表现更好，但这种试探性的头寸显示了一种挥之不去的感觉，即标准普尔500指数自10月以来约17%的涨幅可能有些过头，因为美联储仍处于紧缩模式，企业利润正在下降。信心的缺乏与市场形成了鲜明对比，今年年初，企业回购以创纪录的速度启动。散户大军正在提升他们在股票交易中的地位，他们的影响力超过了迷因时代的巅峰。
阿尔法理论顾问公司总裁本杰明邓恩(Benjamin Dunn)说：“投资股票的人相当震惊。他们不会带着这种信念行动。如果从卖家的角度来看，大家还是比较一致的。'
新一年市场变化的力度令对冲基金感到意外。高盛的指数显示，尽管他们最喜欢的长期股票今年跑赢标准普尔500 4个百分点，但他们最短期的股票跑赢了17个百分点。总体来看，全球多空股票型基金保持了4.5%的回报，而纯价格上涨增加了它们的头寸价值。
周一，股市连续第二个交易日下跌，延续了上周五就业报告公布后的跌势。上周，标准普尔500指数达到4180点的高点，比彭博跟踪的华尔街策略师的年终目标高出3.2%。
对冲基金以低股票敞口进入2023年，它们正争先恐后地清除空头头寸头寸，因为1月份的股市反弹忽视了摩根士丹利和摩根大通等公司的预测者发出的警告，即上半年形势将变得困难。根据包括文森特林(Vincent Lin)在内的团队整理的数据，在纳斯达克100指数20年来最好的一次开盘中，高盛跟踪的基金迅速减少了对科技股的看跌押注，空头回补实现了两年来的最快速度。
这种补偿可能会为市场反弹推波助澜，吸引更多投资者参与。例如，根据摩根士丹利交易部门的估计，基于规则的计算机驱动基金，如Trend Tracker，今年已经购买了950亿至1000亿美元的股票，其中1月份的购买量是2019年11月以来最大的。
就目前的情况来看，——的净杠杆是衡量对冲基金风险偏好的指标，同时考虑了其多头和空头头寸3354今年以来一直在攀升，部分原因是空头回补。但根据高盛的数据，这一比例仍为69%，仍处于三年区间的最后一个季度。摩根士丹利和摩根大通的基金敞口数据也显示投资者缺乏乐观情绪，尤其是美国基金经理。
包括约翰施莱格尔在内的摩根大通团队在一份报告中写道：“可能会有一些剩余的减记，但中期指标表明，我们可能更接近结束，而不是开始。此外，随着市场从高点回落，减持/空头回补趋于反转，这可能是市场反弹可能需要喘息的另一个迹象。”
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