外汇ea大师网

当高通胀真的成为常态，投资人将无处可藏身

发布于：2022-09-20 09:48    阅读次数：

【外汇EA高手通知】-当核心通胀超过预期上升，个股、债卷、大宗商品现货和房地产业投资金融也将遭遇损害。通货膨胀让美国股票经济发展变得越来越凶狠，投资人已无处可藏。

在今年的稍早，美股暴跌，债卷遭到数十年来最严重损害，顾客物价指数飙涨，但美国金融市场依然存在心灵的港湾，原油等大宗商品现货增涨，就连持续上涨的房价和房租也撑起了国外房地产业。

但现在，这种“藏身之所”已经消退。因为美国关键CPI持续增长，将有助于美联储会议顺利进行数十年来最激进一系列升息，这会对各种财产而言都是不好的消息。

宾夕法尼亚大学和香港大学的探索员工进行的一项新研究表明，依据1963年至2019年的信息，当核心通胀超过预期上升，个股、债卷、大宗商品现货和房地产业投资金融也将遭遇损害。

据新闻媒体，宾夕法尼亚大学哈佛商学院经济学专家教授Nikolai Roussanov表示：

“上半年，当电力能源和食品通货膨胀增长速度快过核心通胀时，大宗商品现货主要表现强悍，看起来像对冲交易通货膨胀的好工具。但是当能源需求逐渐下跌的时候，你看到的这类关联性反转，大宗商品现货表现的广泛不这么好。”

上周二，美国劳工审计局发布资料显示，8月份关键顾客物价指数（CPI）较上年同期增涨6.3%，为3月份至今初次加快。这些信息粉碎了投资者对通货膨胀变缓的期望，并夯实了美联储会议将于9月21日持续第三次升息75个基点的立场。

在通货膨胀汇报公布后，标普500500指数值仅仅在周二一天就狂跌逾4%，上星期收市时下挫近5%；彭博大宗商品现货指数值自周二至今跌了3%；美债收益率飙升，促进美政府债卷在今年的损害超出11%；美金是不可多得的闪光点之一，年利率不断攀升促进了美金上涨。

美国股票“大空头”、美国银行策略分析师Michael Hartnett则在9月14日报告中指出，持续不断的通货膨胀冲击企业盈利衰落可能会把美国股票推至最低。虽然悲观的热点板块一般被称作趁势上涨信号，但是目前美国股票只会有股市熊市反跳，直至美联储政策转为，不然：

美债收益率将创出创新高，股票市场则把创出最低。

在实际定位点层面，Hartnett分析强调，当美股历史上历经股市熊市时，标准普尔500从顶端到底端平均下滑为37%，均值延续时间做到289天。参照这一指标值，现阶段美股熊市很有可能延续到10月，最低值位有希望下挫到3020点，较现阶段定位点低23%。

核心通胀持续增长 大宗商品现货下挫

这类激进缩紧对策与此同时也提高了经济发展大幅度变缓风险，并打击了公司利润与对原油等大宗商品现货的需要，也在促进大宗商品现货基金撤出。

9月份，商品交易所所买卖股票基金（ETF）持续第五个月遭受撤出，自5月初至今已撤出近170亿美金。

依据Roussanov团队科学研究，大宗商品市场这样的变化和上新世纪60年代初至今的现象一致。当电力能源通货膨胀升高一个标准偏差时，大宗商品现货的收益率为21%，但当核心通胀升高一个标准偏差时，大宗商品现货的收益率具体下降0.1%。

对冲基金公司曼仕集团与康涅狄格大学的探索员工进行的一项类似科学研究也发现了，在通胀阶段，债券和股票表现的通常都欠佳，而大宗商品现货是一种在通胀高新企业阶段主要表现靠谱的重要资产类别。但的报告其中一位创作者表明，需注意，一旦整体通货膨胀率逐渐从最高值下降，该资产类别的收益率通常为零。

瑞穗国际贸易公司全球宏观策略交易负责人Peter Chatwell对媒体表明：

“因为核心通胀十分强悍，这就意味着升息可能按期执行。这该会短时间降低要求，并放低大部分资产价格。”