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爱奇艺这盘“归天棋”，快要走“活”了？

发布于：2022-09-02 09:54    阅读次数：

【外汇EA高手通知】-从一年亏本 60 亿到大半年纯利润 2.5 亿，爱奇艺视频降成本的名次令人震惊。爱奇艺视频今年一季度初次赢利后，再一次完成当季赢利。

爱奇艺视频发布了二季度财务报告，总营收为 66.6 亿人民币，同比下降 13%，Non-GAAP 纯利润为 7830 万余元，较去年同期亏损 11 亿人民币明显改进；Non-GAAP 运营利润为 3.44 亿人民币，同比增长率 5%。

在其中，会员权益收益为 43 亿人民币，同比增加 7%；广告收入为 12 亿人民币，同比下降 35%；具体内容发售营业收入 4.79 亿人民币，同比减少 30%；别的营业收入 6.98 亿人民币，同比减少 37%。

收益尽管明显下降，但爱奇艺视频得到扭亏增盈，是由于「降成本」的速度相当快。在主营仅有「会员权益」一项提高的情形下，二季度，爱奇艺的营业收入成本费再次下降到 52 亿人民币，同比减少 24%。

总体来看，爱奇艺视频去年年底逐渐开展的降成本对策获得了一定的效果，从 2021 年整年亏本 60 多亿元，到上半年纯利润 2.5 亿人民币，爱奇艺视频扭亏增盈速度令人震惊。

但需要注意的是，降成本对具体内容供给的危害还在本季度逐渐有一定的呈现。虽然也有外部环境的影响因素，但广告收入大幅度下降 1/3，与自做综艺的减少（爱奇艺视频综艺节目个人工作室从 21 个减少至 9 个）不无关系。

对比敏感广告主，定阅消费者的外流速率变慢。那如果爱奇艺视频仅仅降成本而无法提质增效，提供大量优质短视频，那在定阅价钱不断提高的情形下，客户只能再次外流。爱奇艺视频积累下来的 1 亿定阅客户尽管许多，可是钝小刀斩仓，终得把血排完的一天。

与一季度同样，此次为爱奇艺视频营业收入作出卓越贡献的依然是「会员权益」。

财务报告表明，2022 年 Q2 爱奇艺vip服务项目营业收入 43 亿人民币，同比增加 7%，占收入的 64%，已经是会员权益持续 16 个一季度变成爱奇艺视频最大的一个固定收入。但需要注意的是，其日均定阅VIP数量呈下跌发展趋势，该一季度VIP数量为 9830 万，再度跌穿 1 亿。

对于此事，龚宇给的解释是：「VIP经营规模发生起伏的原因是因为二季度本身就是淡旺季，且疫情的原因造成影院电影上线影片少，视频网站做为第二对话框，造成网上影片也减少。」

不会太难推断，本次VIP收入提高，依赖的是更高VIP订阅费，并非付费用户增长。

2021 年年末，爱奇艺视频修改了会员权益价钱，涨价后，金子 VIP 一般包月VIP由 25 元提至 30 元，上涨幅度 20%；持续包月由 19 元提至 22 元，上涨幅度 16%；一般季卡会员由 68 元提至 78 元，上涨幅度 15%；持续包季 58 元提至 63 元，上涨幅度 9%；一般和持续年卡会员价钱保持一致，分别是 248 元与 218 元。

财务报告手机大会上，龚宇还专门注重爱奇艺视频「在第二季度中，连续剧、综艺节目、日本动漫、少年儿童等频道的投资收益率（ROI）同环比都有改进」。

虽然上半年，爱奇艺剧集的上架总数并不多，但凭着用户评价爆火的《人世间》及其《警察荣誉》、《祝卿好》、《破事精英》等网络剧，其上半年的VIP具体内容合理播放视频提高了 25%。依据第三方云合数据表明，爱奇艺剧集、动漫（包含儿童动画片）的高效播放视频时间市场占有率排行领域第一。

除此之外，爱奇艺视频在今年的 5 月新发布的主打大屏幕电视端白金会员，也收获了市场积极反馈，二季度电视机端月活跃性VIP数同比增加 15%。

龚宇表明，疫情冲击，视频网站很容易出现具体内容提供不稳、严重不足的问题，从而造成顾客消费意愿降低、审批高效率减缓等不良影响。但从中远期看来，他依旧看中VIP业务流程：「大家预估从三季度下部分逐渐，将来伴随着行业整体的转暖，可能导致2个转变：一也是我们的VIP数也会增加；二是VIP ARPU（每客户收入水平）值一直在提高，这个趋势也会得到维持。」

综艺节目供给不足，广告收入降低

去除VIP收益，爱奇艺视频别的业务领域收益则出现一定程度的下降。

二季度，网络广告业务流程营业收入 12 亿人民币，同比减少 35%；具体内容发售营业收入 4.79 亿人民币，同比减少 30%；别的营业收入 6.98 亿人民币，同比减少 37%。

依据财务报告，该一季度具体内容发售收益降低关键受现金支付和易货交易其价值降低危害，其他收益降低是各业务线主要表现乏力造成，而网络广告业务流程营业收入降低的缘故则比较繁杂。

关键在于受疫情影响和宏观经济政策环境危害，it行业的广告服务均出现下跌趋向。

2021 年年底起，百度搜索、腾迅等大公司的广告收入便慢慢下降，据陆续公布的第二季度财务报告表明，在今年的二季度，百度的广告收益为 171 亿人民币，同比下降 10%，腾讯的广告收入为 186 亿人民币，同比减少 18%，别的互联网公司的广告服务也是发生一定程度的委缩。

依据 QuestMobile 数据信息，2022 年一季度互联网广告市场规模同比减少 2.3%，即使是极少数广告收入依然在提高的渠道，其增长速度还在显著变缓，年年亏钱的爱奇艺视频自然也就「无能为力」。

其次，撇开低迷的环境不说，爱奇艺视频上半年度真是没有什么能打的综艺节目。

相比而言，上半年度腾讯有《新游记》《五十公里桃花坞 2》《开始推理吧》《怎么办！脱口秀》等多部破圈综艺节目；青芒 TV 也凭着《乘风破浪的姐姐 3》再度点爆各大网站；而爱奇艺视频推出《喜欢你我也是 3》《上班吧，妈妈 2》《萌探探探案 2》却不曾激发浪花。

归纳而言，爱奇艺的广告收入由来可分为两大块，一部分是 App 内的宣传，另一部分是影视剧集、综艺中的广告植入，因而，爆品综艺的缺乏毫无疑问也是其广告宣传营业收入下降的关键因素之一。

爱奇艺在财务报告里将综艺节目的内容降低归咎于新冠疫情，与此同时龚宇在电话大会上表露：「6 月中下旬复工复产以后，爱奇艺视频第二季度自做综艺的广告收入完成了 53% 的同比增长率。」

但是剖析人士认为，爱奇艺的综艺节目总数降低与其说去年年底所提出的「降成本」对策不无关联。

据《传媒内参》报导，受组织架构调整危害，截止到在今年的二季度，爱奇艺视频综艺节目个人工作室由 2019 年 21 个骤减至 9 个。因而，综艺节目的数量降低或许与「降成本」后生产能力降低相关，而高品质综艺节目的内容提供下降则进一步造成了对广告商的影响力降低。

「理智提高」，「手牵手抖音视频」

版权采购的昂贵成本费及其短视频app冲击，算得上是阻拦长视频网站获利的二只「绊脚石」。

在 2019 年爱奇艺视频世界大会上，龚宇在接受采访时表示：「版权采购成本费迅速升高，这也是以往七八年时间内领域很严重的专一性不正确。」《电商报》也曾在上年 12 月的一篇报导中提到，爱奇艺视频、优酷视频、腾讯在过去十年里早已烧掉了 1000 多亿元，而相对应的结果却是三家视频网站仍陷入亏本困境，无法赢利。

「置之死地而后生」，为弥补亏本，爱奇艺视频总算下决心作出了一系列变化。

上年 10 月，爱奇艺视频将方向从寻求市场占有率调节为了追求盈利，明确提出缩小规模不经济业务流程；上年 12 月，爱奇艺视频开展业务线调节，对游戏、文学类等单核心机构进行大量裁人，对其组织架构与内容策略开展适当调整。

在今年的，「降成本」对策成效显著，一季度，爱奇艺视频营业收入成本费为 60 亿人民币，同比减少 16%；二季度，营业收入成本费再次下降到 52 亿人民币，同比减少 24%，在其中通常是具体内容成本降低。

「大家坚定的信念在第三季度驶进『理智提高』的环球教育，」龚宇在电话大会上解释称，「『理智提高』是去年底制订的节约开支的策略持续，通过2个季度的测试，早已发觉一些规律。」龚宇表明，将来将于预测高效率相对较高的点上提升资金投入，为此完成业绩增长超过收入增加。

同是今年在，爱奇艺与另一只「绊脚石」——短视频app之间的关系出现转折。

7 月 19 日，爱奇艺视频公布与抖音视频战略合作，双方将就超长视频的「二创」和推广等多个方面进行探寻。

虽然上一年的这时候爱优腾还曾经轮流向小视频刁难，「喂猪论」的斥责还历历在耳，但是面对大环境变化与提高工作压力，长度短视频最后还是选言归于好，在「爱抖」签约合作大半个月前，乐视电视与快手视频也达成协作。

在二季度财务报告电话大会上，龚宇提及了「爱抖」签约合作有关进度：「因为协议书刚签没多久，因而在运营层面、技术产品更新改造等方面协作会到三季度慢慢执行。预估这种对策还可以在三季度进行。」此外，龚宇还强调通过此次协作，爱奇艺一层面可获得现钱版权收入，另一方面能通过短视频营销，从而产生用户和会员的提高。

关于合作的细节问题，先前页面文化娱乐曾从爱奇艺视频处获知：「爱奇艺视频、抖音视频双方就一条二创短视频对全片的内容引入时间进行了承诺。协作明确规定由当事人官方网运营账号和爱奇艺视频受权经营的原创者账户对受权信息进行拆条散播。消费者在抖音观看以上小视频时也可以选择到爱奇艺平台收看相对应的长抖音内容。」